統計

帳面數字會騙人 我們的 Paper Trading 系統跑了一個月，帳面上看起來漂亮極了： 勝率 87.5%，7 勝 1 負 2 平 看到這數字，一般人的反應是「太棒了，可以上真錢了！」 我們的反應是：「等等，先讓數學說話。」 什麼是 Z-score？ Z-score 本質上就是一個問題：你的成績，跟猜硬幣比，差多少？ $$Z = \frac{\hat{p} - 0.5}{\sqrt{0.5 \times 0.5 / n}}$$ $\hat{p}$ 是你的勝率 $n$ 是交易筆數 如果 Z > 1.65，代表 95% 信心你比猜硬幣好（p < 0.05） 聽起來很簡單，但大多數交易者從不做這個檢驗。他們看到 70% 勝率就直接上真錢，然後虧光才來問「回測明明很好啊」。 真實數據：33 筆交易的殘酷真相 我們把所有已平倉的 33 筆交易拿去跑 Z-score 檢驗，結果如下： 策略 筆數 原始勝率 調整勝率 Z-score 顯著？ CEX Volume + Funding 11 45.5% 46.2% -0.30 ✗ TradingView 信號 8 62.5% 60.0% +0.71 ✗ Pipeline 7 28.6% 33.3% -1.13 ✗ 其他 7 28.6% 33.3% -1.13 ✗ 整體 33 42.4% 42.9% -0.87 ✗ 每一個策略的 p 值都 > 0.05，沒有任何一個通過統計檢驗。 ...