📰 重點摘要

Citadel(城堡投資)收購了對沖基金Situational Awareness(由前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner創立)大部分的公開股票投資組合,原因是該基金在7月的AI股市重挫中蒙受重大損失。事件源於Aschenbrenner的基金7月虧損約67%(據《華爾街日報》引述投資人信件),但信中同時提到全年仍上漲約80%;而《金融時報》先前報導該基金截至6月底漲幅曾達439%。報導指出,Situational此前已向現有投資人與貸方尋求新資金,並提供部分投資人買下投資組合資產的選項;《華爾街日報》另指出該基金需要現金以應付貸方的追加保證金(margin call),且曾在週三深夜同意將35億美元的Anthropic股份出售給以Greenoaks與Sequoia Capital為首的集團,但週四上午又撤回此交易。路透社則報導了槓桿投資組合細節,但無法確認出售前是否已正式發出追加保證金通知;路透社並指出Situational保留了約100億美元的股票與私募投資,其中包含Anthropic股份。7月間,與該基金相關的多檔股票重挫,包括Sandisk全月跌約44%、CoreWeave跌近26%、Bloom Energy跌約32%。該基金截至3月31日的SEC申報文件顯示,其亦持有7家比特幣礦業公司合計約11.1億美元股份,包括Iren、Core Scientific、Riot Platforms與CleanSpark,顯示其押注礦商轉型AI與高效能運算領域。目前尚不清楚此次與Citadel的交易涉及哪些股票,或該基金是否仍保留比特幣礦商持股。

💬 JudyAI Lab 觀點

Citadel收購了Situational Awareness基金大部分的公開股票組合,這檔由前OpenAI研究員創立的基金在7月AI股市重挫中大幅虧損。

一個月內從全年上漲近439%翻轉成單月虧損67%,顯示AI敘事驅動的資產漲勢,背後常疊加高槓桿與集中持股,一旦轉向回撤速度遠超預期。報導提到該基金曾同意出售35億美元Anthropic股份應付追加保證金,隔天又緊急撤回,流動性壓力可見一斑。無論是AI概念股或礦業轉型故事,槓桿結構才是真正決定生死的變數。

看到AI相關標的漲勢驚人時,不妨先問一句:這波漲幅裡有多少是靠槓桿撐起來的。

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